Gautam Adani ஹிண்டன்பர்க் ஆராய்ச்சியைப் பொறுத்தவரை, அதானி குழுமத்தின் வழக்கு மனிதனால் உருவாக்கப்பட்ட பேரழிவு
Gautam Adani
1937 ஆம் ஆண்டில், நியூ ஜெர்சியில் பறந்து கொண்டிருந்த ஹைட்ரஜனில் இயங்கும் ஜெர்மன் விமானக் கப்பல் தீப்பிடித்து விபத்துக்குள்ளானது, அதில் இருந்த 35 பயணிகள் கொல்லப்பட்டனர்.
பிரபஞ்சத்திலேயே மிகவும் தீப்பற்றக்கூடிய பொருட்கள் நிரப்பப்பட்ட பலூனில் சுமார் 100 பேர் ஏற்றப்பட்டதால், இது மனிதனால் உருவாக்கப்பட்ட பேரழிவு. வான்கப்பலுக்கு ஹிண்டன்பர்க் என்று பெயரிடப்பட்டது.
எட்டு தசாப்தங்களுக்குப் பிறகு, 2017 இல், கனெக்டிகட் பல்கலைக்கழகத்தின் சர்வதேச வணிக மேலாண்மை பட்டதாரி.
உலகெங்கிலும் உள்ள நிறுவனங்களில் தவறுகள் மற்றும் மோசடிகளைக் கண்டறிவதில் நிபுணத்துவம் வாய்ந்த “தடயவியல் நிதி ஆராய்ச்சி” நிறுவனத்தை நிறுவினார்.
அவர்களுக்கு எதிராக சந்தை சவால். நிறுவனர் நாதன் (நேட்) ஆண்டர்சன் தனது நிறுவனத்திற்கு ஹிண்டன்பர்க் ஆராய்ச்சி என்று பெயரிட்டார்.
கடந்த வாரம், இந்திய அதிபர் கௌதம் அதானியின் வணிகப் பேரரசு பற்றிய ஹிண்டன்பர்க் ஆராய்ச்சியின் அறிக்கை,
அவரது குழும நிறுவனங்களின் பங்குகளில் 51 பில்லியன் டாலர் விற்பனையைத் தூண்டி, உலக பில்லியனர் குறியீட்டில் அவரை நான்கு இடங்களுக்கு கீழே தள்ளியது.
அதானி குழுமம் “பல தசாப்தங்களாக ஒரு வெட்கக்கேடான பங்கு கையாளுதல் மற்றும் கணக்கு மோசடி திட்டத்தில் ஈடுபட்டுள்ளது” என்று அறிக்கை கூறியது.
முதலீட்டாளர்களுக்கு அதானி எண்டர்பிரைசஸ் ரூ.20,000 கோடி திறந்த பங்குகளை வழங்குவதற்கு முன்னதாகவே இந்த தகவல் வெளியாகியுள்ளது.
அதானி குழுமம் இந்த அறிக்கையை “தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட தவறான தகவல் மற்றும் பழமையான,
ஆதாரமற்ற மற்றும் மதிப்பிழந்த குற்றச்சாட்டுகளின் தீங்கிழைக்கும் கலவை” என்று மறுத்துள்ளது. இருப்பினும், இது முதலீட்டாளர்களை விற்பதை நிறுத்தவில்லை.
வெள்ளியன்று, அதானி குழும நிறுவனங்களின் பங்குகள்,
அதானி எண்டர்பிரைசஸ் மிகப்பெரிய அளவில் 18.5 சதவீதம் மற்றும் அதானி போர்ட்ஸ் வீழ்ச்சியடைந்ததன் மூலம், இரண்டாவது நாளாக தொடர்ந்து நஷ்டத்தைத் தொடர்ந்தன.
புதன்கிழமை டெரிவேட்டிவ் காலாவதி நாளில் காணப்பட்ட 774 புள்ளிகள் சரிவுக்குப் பிறகு, அமெரிக்க நிறுவனமான ஹிண்டன்பர்க் ரிசர்ச் அறிக்கை அதானி குழுமப் பங்குகளை இரத்தப்போக்குக்குள்ளாக்கியதால்,
சென்செக்ஸ் 874 புள்ளிகள் இழப்புடன் வெள்ளிக்கிழமை முடிந்தது. நிஃப்டி வங்கி 1,300 புள்ளிகள் அல்லது 3.1%க்கு மேல் இழந்ததால் வங்கிப் பங்குகள் மிகவும் பாதிக்கப்பட்டன.
கடந்த சில மாதங்களில் சிறப்பாக செயல்பட்ட PSU வங்கிப் பங்குகள், அதானி குழுமத்திற்கு வெளிப்படுவதால் ஏற்படும் தொற்று தாக்கம் குறித்து முதலீட்டாளர்கள் கவலைப்பட்டதால், 7% வரை நஷ்டம் அடைந்தது.
ஹிண்டன்பர்க் ஆராய்ச்சி என்ன செய்கிறது
ஹிண்டன்பர்க் ஆர்வலர் குறுகிய விற்பனையில் ஈடுபடுகிறார், இது கடன் வாங்கிய பங்குகளை பின்னர் குறைந்த விலையில் வாங்கும் நம்பிக்கையில் விற்பதை உள்ளடக்கியது.
விலைகள் எதிர்பார்த்தபடி குறைந்தால், குறுகிய விற்பனையாளர்கள் ஒரு கொலை செய்கிறார்கள்.
அதன் சொந்த மூலதனத்தை முதலீடு செய்யும் ஹிண்டன்பேர்க், அதன் ஆராய்ச்சியின் அடிப்படையில் இத்தகைய சவால்களை எடுக்கிறது, இது கணக்கியல் முறைகேடுகள்,
தவறான நிர்வாகம் மற்றும் வெளியிடப்படாத தொடர்புடைய கட்சி பரிவர்த்தனைகள் போன்ற “மனிதனால் உருவாக்கப்பட்ட பேரழிவுகளை” தேடுகிறது.
இது குறிப்பாக “கணக்கியல் முறைகேடுகள், மேலாண்மை அல்லது முக்கிய சேவை வழங்குநர் பாத்திரங்களில் மோசமான நடிகர்கள்; வெளியிடப்படாத தொடர்புடைய-தரப்பு பரிவர்த்தனைகள்; சட்டவிரோத/நெறிமுறையற்ற வணிகம் அல்லது நிதி அறிக்கை நடைமுறைகள்; மற்றும் வெளியிடப்படாத ஒழுங்குமுறை, தயாரிப்பு அல்லது நிதி சிக்கல்கள்” ஆகியவற்றைக் கவனிக்கிறது.
எங்கள் முதலீட்டு முடிவெடுப்பதற்கு உதவ அடிப்படை பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்தும்போது, வித்தியாசமான ஆதாரங்களில் இருந்து கண்டுபிடிக்க கடினமான தகவல்களைக் கண்டுபிடிப்பதில் இருந்து மிகவும் தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும் ஆராய்ச்சி முடிவுகளை நாங்கள் நம்புகிறோம்,” என்று நிறுவனத்தின் இணையதளம் கூறுகிறது.
லார்ட்ஸ்டவுன் மோட்டார்ஸ் கார்ப் (யுஎஸ்),
கண்டி (சீனா), நிகோலா மோட்டார் நிறுவனம் (யுஎஸ்), க்ளோவர் ஹெல்த் (யுஎஸ்) மற்றும் டெக்னோக்ளாஸ் (கொலம்பியா) ஆகியவை ஹிண்டன்பர்க்கின் கடந்த கால இலக்குகளில் அடங்கும்.
இருப்பினும், குறுகிய விற்பனையாளர்கள் பெரும்பாலானவர்களால் பாராட்டப்படுவதில்லை. ஆர்வலர்களால் குறிவைக்கப்பட்ட நிறுவனங்கள் இந்த குறுகிய விற்பனையாளர்களைப் பின்தொடருமாறு கட்டுப்பாட்டாளர்களைத் தள்ளுகின்றன,
ஏனெனில் அவர்கள் ஒருவித உள் வர்த்தகத்தில் ஈடுபடலாம். இருப்பினும், இந்த ஆராய்ச்சி உண்மையில் மோசடிகளைக் கண்டறிந்து முதலீட்டாளர்களுக்குத் தீங்கு செய்வதை விட அதிக நன்மையையே செய்கிறது என்று ஆதரவாளர்கள் கூறுகின்றனர்.
திரைக்குப் பின்னால் உள்ள மக்கள்
அமெரிக்காவுக்குத் திரும்புவதற்கு முன்பு இஸ்ரேலின் ஜெருசலேமில் வசித்த 38 வயதான அதன் நிறுவனர் ஆண்டர்சனைத் தவிர, நிறுவனத்தைப் பற்றி அதிகம் அறியப்படவில்லை,
அங்கு அவர் முதலில் நிதித் தரவு நிறுவனமான FactSet உடன் ஆலோசனைப் பணியைத் தொடங்கினார், பின்னர் தரகர் டீலர் நிறுவனங்களில் பணியாற்றினார். வாஷிங்டன் டிசி மற்றும் நியூயார்க்கில்.
அவர் ஹிண்டன்பர்க்கை நிறுவுவதற்கு முன், ஆண்டர்சன், பெர்னி மடோஃப்பின் போன்சி திட்டத்தைக் கொடியிட்ட ஹாரி மார்கோபோலோஸுடன் இணைந்து,
பிளாட்டினம் பார்ட்னர்ஸ் என்ற ஹெட்ஜ் நிதியை விசாரிக்க 1 பில்லியன் டாலர் மதிப்பிலான மோசடிக் குற்றம் சாட்டப்பட்டார்.
ஜெருசலேமில் வசிக்கும் போது, ஆண்டர்சன் உள்ளூர் ஆம்புலன்ஸ் சேவைக்கு முன்வந்தார்.
கடந்த கால இலக்குகள்
செப்டம்பர் 2020 இல், ஜெனரல் மோட்டார்ஸுடனான அதன் முன்மொழியப்பட்ட கூட்டாண்மைக்கு முந்தைய ஆண்டுகளில் அதன் “குற்றச்சாட்டப்பட்ட பொய்கள் மற்றும் ஏமாற்றுதல்களுக்காக”
மின்சார டிரக் தயாரிப்பாளரான நிகோலா கார்ப் நிறுவனத்திற்கு எதிராக ஹிண்டன்பர்க் மிகவும் பிரபலமானது.
டஜன் கணக்கான பிற சிக்கல்களில், அதன் மின்சார டிரக் அதிவேகமாக பயணிப்பதைக் காட்டும் நிகோலா தயாரித்த விளம்பர வீடியோவை சவால் செய்தது.
இது உட்டா பாலைவனத்தில் ஒரு டிரக் மலையில் இருந்து உருட்டப்பட்டதைத் தவிர வேறொன்றுமில்லை என்று நிறுவனம் பின்னர் ஒப்புக்கொண்டது.
ஜூன் 2020 இல் பட்டியலிடப்பட்ட US செக்யூரிட்டீஸ் மற்றும் எக்ஸ்சேஞ்ச் கமிஷனில் ஒரு வழக்கைத் தீர்ப்பதற்கு 125 மில்லியன் அமெரிக்க டாலர்களை செலுத்த 2021 இல் ஒப்புக்கொண்ட Nikola, அதன் மதிப்பீடு உச்சத்தில் 34 பில்லியன் அமெரிக்க டாலர்களைத் தொட்டது,
ஆனால் இப்போது அதன் மதிப்பு 1.34 பில்லியன் டாலர்.
ஹிண்டன்பர்க்கின் இணையதளம் ஒரு டஜன் நிறுவனங்களுக்கு மேல் பட்டியலிட்டுள்ளது, அதில் குற்றம் சாட்டப்பட்ட தவறுகளை அது கொடியிட்டுள்ளது.
சீனாவில் அதன் துணை நிறுவனங்களில் ஒன்றின் மீது விதிக்கப்பட்ட RMB 350 மில்லியன் சொத்து முடக்கத்தை அமெரிக்க முதலீட்டாளர்களுக்கு வெளிப்படுத்தத் தவறியதை ஹிண்டன்பர்க் வெளிப்படுத்திய WINS Finance இதில் அடங்கும்.
“ஜாம்பி நிறுவனம்” சைனா மெட்டல் ரிசோர்சஸ் பயன்பாடு “100 சதவிகிதம் பின்னடைவை” கொண்டிருந்தது மற்றும் “பல கணக்கியல் முறைகேடுகளுடன்” “கடுமையான நிதி நெருக்கடியில்” இருந்தது; SC Worx இன் “முற்றிலும் போலி” கோவிட்-19 சோதனை ஒப்பந்தம்; “பாரிய வெளிப்படுத்தப்படாத தொடர்புடையது” எச்எஃப் ஃபுட்ஸ் நிறுவனத்தில் 509 மில்லியன் டாலர் இணைப்பு உட்பட கட்சி பரிவர்த்தனைகள்; ப்ளூம் எனர்ஜியின் “பில்லியன் கணக்கான டாலர்கள் வெளிப்படுத்தப்படாத பேலன்ஸ் ஷீட் பொறுப்புகள்”; மற்றும் யுனைடெட் ஸ்டேட்ஸ் செக்யூரிட்டிஸ் அண்ட் எக்ஸ்சேஞ்ச் கமிஷனுக்கு (எஸ்இசி) ஒரு விசில்ப்ளோவர் அறிக்கை RD லீகல் தொடர்பான, ஒரு ஹெட்ஜ் நிதி, அதன் முதலீட்டாளர்களுக்கு தவறான அறிக்கைகளை வழங்கியதாகக் கூறப்படும் கமிஷனால் பின்னர் குற்றம் சாட்டப்பட்டது”.
கிட்டத்தட்ட அனைத்து ஹிண்டன்பர்க்கின் பணிகளும் சட்ட அல்லது ஒழுங்குமுறை நடவடிக்கைகளால் பின்தொடரப்பட்டதாக அதன் இணையதளத்தில் தெரிவிக்கப்பட்டுள்ளது.
ஆக்டிவிஸ்ட் ஷார்ட்-செல்லிங்
ஒரு குறுகிய நிலையை எடுக்க, முதலீட்டாளர்கள் கடன் வாங்கிய பங்குகளை பின்னர் குறைந்த விலையில் வாங்கலாம் என்ற நம்பிக்கையில் விற்கின்றனர். விலைகள் எதிர்பார்த்தபடி குறைந்தால், அவர்கள் ஒரு கொலை செய்கிறார்கள். அதற்கு பதிலாக விலை உயர்ந்தால், அவர்கள் கடன் வாங்கியதை ‘கவர்’ செய்ய பங்குகளை வாங்க வேண்டும்.
இருப்பினும் குறுகிய விற்பனையாளர்கள் பெரும்பாலானவர்களால் பாராட்டப்படுவதில்லை. ஆர்வலர்களால் குறிவைக்கப்பட்ட நிறுவனங்கள் இந்த குறுகிய விற்பனையாளர்களைப் பின்தொடருமாறு கட்டுப்பாட்டாளர்களைத் தள்ளுகின்றன, ஏனெனில் அவர்கள் ஒருவித உள் வர்த்தகத்தில் ஈடுபடலாம்.
